这个说法是正确的。当前，大多数中小金融企业都面临着“内忧外患”。组织重组、“瘦身”加速是行业趋势。中国人民银行最新数据显示，截至2025年9月末，全国小额贷款公司数量为4863家，贷款余额减少至7229亿元，一至三季度累计贷款余额减少319亿元。
业内人士认为，高监管压力、市场压力和风险暴露的综合力量是这波多年抛售浪潮的背后原因。行业内的分化正在加剧。随着未来监管更加严格，小额信贷行业的发展路径将越来越清晰。
今年400多家小额信贷告别市场
11月5日，北京商报记者发现，根据中国人民银行最新数据显示，截至2025年9月末，全国小额贷款公司数量为4863家，贷款余额减少至7229亿元，前三季度累计贷款余额减少319亿元。行业正在经历大调整，市场退出正在加速。
事实上，行业“瘦身”趋势已持续多年。据北京商报记者了解，小额贷款机构数量较2015年三季度高峰期的8965家机构减少了近一半，贷款余额10年来减少超过2000亿元。
从行业角度看，小额贷款行业的萎缩并非偶然，而是政策收紧、市场竞争以及自身积累的弊端综合作用的必然结果。
另一方面，“强限制”监管层面是行业补偿的核心。例如，2024年底颁布的《小信贷企业监督管理暂行办法》，从业务限额、授信规则到风险管控等各个方面都划出了严格的红线，明确禁止跨州业务扩张，禁止出租借贷牌照等非法“渠道”。规范对外融资，严格运用“1+4”多项财务杠杆指标。规范小额贷款公司信息披露、营销和信息采集，加强违规负面清单和不当经营行为监管。
当地监管部门也在跟进。据北京商报记者不完全统计，今年全国已有400多家小贷公司推出小额贷款公司。o N市场。从地区分布来看，云南、广东、甘肃、陕西、重庆是主要撤离地区。监管机构目前正在制定标准来识别“脱节”或“空置”机构。许多地方都张贴了退房清单并设定了截止日期，退房机制也变得越来越普遍。从退市原因来看，不少机构因违规经营或风险管理不善而成为退市焦点。
此外，市场的“挤压”进一步压缩了生存空间。博通咨询首席分析师王鹏博指出：“银行综合金融的衰落、消费金融公司的扩张、互联网平台的发牌等，都极大地挤压了小贷公司原有的市场。”此外，过去一些金融机构盲目扩张，风险管理薄弱，导致不良贷款率上升。经济周期波动期间风险暴露集中。”
美联储证券研究所副所长沉晓义认为，小额贷款行业重组正在加速。一方面，要加强监管。通过对业务范围、资本、杠杆金融、网络业务等进行细化监管，随着小额信贷行业建立和扩张的难度加大，必然导致相当数量的企业难以参与其中，加速行业的优胜劣汰。
此外，沉晓义表示，从市场需求变化来看，近年来经济增速放缓，企业和居民面临偿债压力，对扩杠杆越来越谨慎。如此一来，小额贷款领域竞争力低下的企业将加速被淘汰。尤其是近十年来，一些中小企业各金融公司长期存在风险管理能力不足、依靠高利率掩盖高风险、客户负债过多等问题，导致小型金融公司面临巨大风险。
大额小额贷款加速“补血”增资
在小贷行业整体收缩的背景下，金融机构间的分化也正在从“量变”转向“质变”，出现明显的头部扩张、尾部清算的格局。
北京商报记者注意到，对于小额信贷行业来说，也不全是坏消息。在规模扩张方面，安融易旗下黑龙江金联运通小额贷款有限公司今年注册资本由50亿元增至100亿元。增资后，小金融公司成功跻身行业前列，有乐趣支持抖音众融小贷（注册资本190亿元）和腾讯财付通小贷（注册资本105亿元）。
今年，除了增资，中小型金融公司在ABS市场补充资本的消息也频频传出。
北京商报记者综合调查中国资产证券化分析网（CNABS）数据发现，截至11月5日，美团小贷、德小满小贷、天培小贷、京东小贷等多家公司年内发行了个人消费融资ABS（资产证券化）。其中，美团小额贷款年内共发行12笔交易，金额达135亿元。度小满小额贷款年内共发放11笔交易，金额达110亿元。财付通零售贷款累计发放金额90亿元，共8笔交易。京东小额贷款问题是共7笔交易，总金额70亿元。
业内人士认为，资本的密集增加反映出大小贷款机构资本实力的持续增强。近年来，小信贷公司增资补充资本，体现了金融机构的监管合规性，也是金融机构不断完善的表现。在风险承受能力增强的同时，我们也可以期待商业展览空间等领域的进一步改善。
“依托股东背景、数据资产和科技投入，领先的小贷公司正在加速向专业化、数字化、场景化方向演进，比如聚焦供应链融资、绿色金融或特定产业生态，同时通过ABS、联合融资等方式拓展资金来源。与此同时，尾部金融机构正在加速流动性由于缺乏真实场景、风险管理能力薄弱以及合规成本较高，”王鹏博评论道。
“在清理的另一边，我们看到工业机构越来越集中，而他们的老板也在不断增加他们的业务份额。”美联储证券研究所研究员魏震表示，未来仍然会出现单纯依靠区域优先、牌照套利的模式。他指出，这样做很困难。小贷机构的风险管理和合规性是其竞争力的核心，其中数据能力、合规状况和资本成本是关键驱动因素。
行业利率将继续下行
总体而言，业内预测未来小额信贷行业将受到高度监管。预计未来这种情况将继续加强。近日，北京商报记者从相关专业人士独家获悉业内人士认为，小额贷款政策可能会在不久的将来出台。监管将明确行业利率区间指导标准，引导行业整体降低利率水平。此外，金融机构还必须根据不同利率区间的交易比例进行披露和监管。
“到明年年底，全国范围内可能会有更多小型高风险贷款公司被清算。”一位从业人员告诉北京商报记者。
未来，机构之间的分化将会更加强烈。魏征指出，小额贷款公司未来可以进一步细分市场，深度连接电商、供应链、医疗、教育等场景。此外，预计从资产端转向技术成果。比如前期自己借钱，后期可以输出风险管理通过科技平台提升信用、征信和贷后管理能力，逐步转型为“金融科技平台”，通过科技生产发展业务利润。 “但我们不仅要关注隐私和合规风险，还要关注流动性和期限错配风险。合规必须是重中之重。”魏征说。
王鹏博认为，小额信贷行业要警惕三大风险。首先，过度依赖单一股东或情景会产生集中风险。其次是数据合规界限模糊导致的监管和隐私处罚。第三，追求利润将导致更严格的监管干预，因为它涉及超调利率和利用隐蔽红线。他认为，未来金融机构将寻求更加融入产品设计的支付模式解决方案。它们可以被采纳并纳入ac双重谈判过程，防止挪用资金。此外，从风险管理的角度，可以完善人工智能模型和联邦学习技术的应用，提高小微企业、个体户信用识别的准确性。
北京经济报道 刘思红 【刘洋河 编辑】
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